今年春节 2.51 亿人次出游，消费 2891 亿元；美国科技股也不“抱团”了
02 月 07 日最重要的商业新闻：
今年春节 2.51 亿人次出游，消费 2891 亿元
美国科技股也不“抱团”了
春节期间跨国公司财报中的 “大数字”
芯片短缺与扩产并行，未来或面临供过于求
节后，关注中国市场表现
今年春节 2.51 亿人次出游，消费 2891 亿元
因为严格的防疫安排，今年假期消费数据不及 2021 年基本是预期之内的事情。
根据文旅部的数据，22 年春节假期 7 天，全国国内旅游出游 2.51 亿人次，同比减少 2.0%。实现国内旅游收入 2891.98 亿元， 同比减少 3.9%。
出行客流数据虽然比 21 年好，但仍大幅落后于疫情前。据交通部预计，春节假期 7 天，全国铁路、公路、水路、民航发送旅客 1.3 亿人次，比 2021 年同期增长 31.7％，比 2019 年（疫情前）同期下降 69.2％。
海南表现好于全国平均水准一大截。根据美兰机场官方微博的统计，假期 7 天机场运送旅客数同比增加了 61%，当地免税店总零售额在 1 月 30 日至 2 月 5 日期间达到 19.83 亿，相比 2021 年完整七天假期还多 32%。
电影市场经历了一轮令人咋舌的涨价潮后，假期票房收入依旧低于 2021 年的水平和市场预期，只有约 60 亿元。
美国科技股也不“抱团”了
投资人常用遛狗比喻炒股，说股票内在价值是人，股价是狗。就像现实中狗有时候跑在人前面、有时候反过来一样，上市公司也经常被高估或者低估。
炒科技股的人通常允许“狗”跑在“人”前面，远一点也无所谓，甚至不担心“狗”跑进“迷雾”。前提是“狗”看起来还能继续变壮，否则市场会毫不犹豫地拽回 —— 就像上周的 Facebook。
四季报发布后，市场对 “FAANG” —— Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google 的一致预期打散 —— Netflix 和 Facebook 被抛弃了。
因为用户数量减少、平台收入增长放缓，去年宣布进入元宇宙的全球最大社交平台，在财报公布的当晚损失 2500 亿美元市值，比美团和拼多多加起来还贵。压力从四面八方涌过来，包括 TikTok 的挑战、全球反垄断进程的加速以及元宇宙业务本身的不确定。
只看市盈率的话，Facebook 已经比活了 111 年的 IBM 还便宜。而后者早就是投资养老院级别的公司，买它的人看中的是现金分红。扎克伯格的公司从来不分红，尽管它超会赚钱，一年从数字广告市场至少带走千亿美元。
巴菲特常看橡树资本创始人霍华德·马克思写的投资备忘录。在最新一期题为“清仓离场”的备忘录里，马克思讨论了股票卖出时机和动机好坏。
“如果同时出现了看起来更有前景的另一项投资 —— 能提供更优异的、风险调整后的回报，那么减少或完全卖出现有仓位，为该投资腾出空间就是合理的，”马克思说。
尽管并非所有重要的东西都计算得清楚，也并非所有计算得清楚的东西都重要，但很不幸，Facebook 先成了“腾出空间”的牺牲品。
与此同时，亚马逊继续获得投资人的信任，股价一天涨了 13%。以至于当市场传言亚马逊要收购困境中的运动器材和服务公司 Peloton 时，后者股价直接跳涨近 20%。
他们去年四季度净销售额超过 1374 亿美元，两年平均增长率超过 25%，第三方卖家销售额占比达到创纪录的 56%，这意味着不论营销收入还是和仓储物流有关的服务收入，亚马逊都有更大可能。而且 AWS 业务在高基数的情况下依旧增长 40%，年化收入达到 710 亿美元。
春节期间跨国公司财报中的 “大数字”
去年四季度星巴克实现营收 80.5 亿美元，同比超预期提升 19.3%，净利润同比上升 31.1% 至 8.2 亿美元，不及预期。管理层解释说尽管可比店铺收入有所提高，原料涨价、Omicron 变种和劳动力供给不足等因素同时推高了公司成本。公司 CEO 认为今年物价上涨的压力仍在，在下调盈利预期的同时，还说他们计划在去年 10 月和今年 1 月的两轮涨价后继续涨价。
《FIFA 22》《Apex 英雄》等游戏的制作商艺电去年四季度营收同比上涨 7.2% 至 17.9 亿美元，净利润则同比下降 68.7% 至 6600 万美元。利润下跌可被部分归因为艺电去年收购 Codemaster 等游戏工作室——这是为了增强公司手机游戏开发能力。公司《Apex 英雄》月活玩家同比增加了 30%，但是在其财报和随后的电话会中，被市场认为表现不佳的《战地风云 2042》的玩家数据并未被提及。
在电动皮卡领域竞争激烈的福特和通用去年四季度净利润分别为 123 亿美元和 17.4 亿美元，其中福特的大额利润包括了约 110 亿美元投资电动皮卡初创公司 Rivian 的收益和公司养老金增值。在芯片荒将小幅缓解的预期之上，两家公司还给出了今年的业绩指引，通用预期 2022 年将实现 94-108 亿美元的净利润，同比最高上涨 8%。而福特则预期实现 115-125 亿美元的调整后税前利润，同比最高上涨 25%。
全球最大的赌场酒店经营集团之一，拥有澳门金沙、澳门威尼斯人等赌场的金沙集团说公司尚未从疫情影响中恢复。金沙集团去年四季度营收较 2020 年同期下降 0.7% 至 10.08 亿美元，净亏损同比扩大 16% 至 1.38 亿美元。受疫情和监管逆风的打击，占公司营收超六成的澳门业务四季度营收同比下降 3.9% 至 6.49 亿美元。
世界最大的邮轮公司皇家加勒比也仍在亏损。公司去年四季度营收与净亏损分别为 9.82 亿美元和 13.57 亿美元，同比 2020 年均有所好转，但是远不及 2019 年同期。管理层说公司 2021 年的产能利用率已恢复至 85%，尽管受 Omicron 变种影响 12 月订票量有所下降，今年年初以来需求复苏强劲，并预期公司将在下半年迎接历史最好预定量水平，同时恢复盈利。（实习生孙海宁）
芯片短缺与扩产并行，未来或面临供过于求
全球晶圆代工产能从 2020 年底以来一直处于供不应求的状态。在此轮 “缺芯” 中，汽车行业受到的冲击尤为明显。我们此前报道过，去年全球车厂因为芯片缺货可能损失了 2100 亿美元。缺货最严重的时候，通用汽车一度减产 40%。
近日福特汽车公司一位发言人表示，由于芯片供应受限，福特将在本周暂停或削减其在美国、墨西哥和加拿大 8 家工厂的生产。芯片短缺将导致福特今年第一季度汽车销量下降。
在供需失衡压力下，不少晶圆代工企业也在选择扩产。去年 3 月份英特尔斥资 200 亿美元在美国新建两个芯片代工厂，主要进行代工业务，为其他厂商制造 ARM 芯片。台积电也曾宣布未来 3 年将投入 1000 亿美元增加产能，其斥资 120 亿美元的公司已经在建，设备会在 2022 年下半年进厂，于 2024 年量产。
在收购德国晶圆制造商世创（ Siltronic ）失败之后，全球第三大晶圆制造公司 GlobalWafers 宣布会在 2024 年前花 36 亿美元进行扩产，包括扩产现有厂区及兴建新厂，新产线产出时间预计从 2023 年下半年开始逐季增加。
上周东芝（ Toshiba ）也宣布将投资 8.7 亿美元建新晶圆厂。新冠疫情期间，由于芯片供应紧张，东芝公司生产的功率芯片一直很抢手。新工厂主要生产汽车和电子产品中的功率芯片，用于监控电流和电压，其目标是在 2025 年 3 月将其产能翻番。这些芯片是汽车制造商的关键部件，由于其非高端，且实现时间长，届时可能供过于求。
国内的晶圆代工厂也不甘落后。去年 9 月，中芯国际在上海临港自由贸易试验区成立合资公司，计划投资 88.7 亿美元建设产能为 10 万片 / 月的晶圆代工生产线项目。此前，中芯国际已经启动了在北京、深圳的扩产计划。除了中芯国际以外，士兰微、华润微以及闻泰科技等国内厂商也纷纷宣布了扩产计划。
据国际半导体产业协会统计，自 2020 年开始到 2024 年为止，将有 60 座生产 12 英寸的晶圆厂新建或扩建。其中，美洲有 6 座，欧洲 / 中东有 10 座，亚洲则有 44 座。同期将会有 25 座 8 英寸晶圆厂投入量产。因此，从 2020 年到 2024 年，全球生产 12 英寸的晶圆厂总产能将增长 48%，生产 8 英寸的晶圆厂总产能预计将增长 18%。
不过，芯片短缺的情况或许并不会随着各大晶圆代工厂加速扩充产能而在短时间内结束。因为晶圆代工厂新建产能从立项、开工、测试、生产到产能利用率的提高，大约需要两到三年的时间。新建晶圆代工厂受制于技术、人才、工艺流程等复杂因素，以目前的进度来看，各大晶圆代工厂的新建产能释放最快也要到 2022 年。
大众汽车的采购主管 Murat Akse 近日在接受德国汽车杂志 Automobilwoche 采访时也表示，芯片危机会在今年下半年有轻微好转，但不会在今年以前结束。（实习生易思琳）
节后，关注中国市场表现
春节期间，虽然加息预期持续，但全球主要金融市场以上涨为主，纳指和数字资产迎来反弹，比特币自 1 月低点已上涨了近 30%。
节后，国内市场或受货币政策宽松、基建提前发力等预期影响，首个交易日沪指、深指、创业板指均收涨，盘中最高涨幅均超 2%，但走势有所分化。
本周，可关注 A 股市场后续表现。今日，中国央行实现资金净回笼 1300 亿元，但是市场大多预期央行将保持流动性合理充裕。此外，央行将在本周发布今年 1 月 M2 货币供应年率和社融规模等数据。
财报方面，本周仍有值得关注的公司，包括疫情期间业务大增的生物制药公司辉瑞、阿斯利康；科技方面可关注 Twitter 和迪士尼的流媒体业务，上月 Netflix 财报引发市场对流媒体业务盈利的担忧；还有金融评级机构标普全球、穆迪，以及中芯国际。
消费领域，有老牌消费品牌可口可乐、百事可乐、家乐氏、百胜餐饮（肯德基、必胜客母公司），玩具行业的美泰、孩之宝，服饰品牌加拿大鹅、安德玛，本田汽车、丰田汽车等。（林广英 实习生孙海宁）
OTHER NEWS
快狗打车通过港交所聆讯，上市在即。
据港交所披露，快狗打车已通过上市聆讯，不日将正式启动招股并挂牌上市。文件显示，IPO 前其控股股东为 58 Daojia，重要股东包括淘宝中国、菜鸟；其主要业务包括平台服务（匹配司机和托运人）、企业服务（计划及按需物流），此外也提供增值服务如车辆保养维修等；其 2021 年前三季度收入 4.73 亿元，同比增长 27.2%，但净亏损亦近 4 亿元。
补贴退坡和原材料涨价促使五菱宏光 NanoEV 涨价。
五菱汽车官网已经将 NanoEV 全系的售价提高 3000 元至 4.98-5.98 万元。公司解释说这是因为今年新实施的新能源汽车补贴标准会在去年的基础上退坡 30%，同时能源金属价格上涨推高了动力电池成本。NanoEV 是五菱汽车去年推出的一款微型纯电动车，比它售价低 2 万左右、去年销量登顶国产品牌轿车榜首的五菱宏光 MiniEV 则没有涨价。
发改委预计今年消费者物价水平将继续温和上涨，生产者物价涨幅可能逐步回落。
发改委认为随着主要发达国家货币政策收紧、供需缺口收窄，全球高通胀可能会维持一段时间，但是大宗商品涨价动能不足；目前国内民生商品供应充足，煤炭、油气等基础能源供给有保障，可以有效应对市场价格波动。去年 12 月开始，中国消费者物价指数和生产者物价指数环比均开始下降，同比涨幅较 11 月也有所收窄。
工信部、发改委和生态环境部联合发文鼓励钢铁龙头企业兼并重组。
在《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》中，工信部等三部门鼓励优秀钢铁企业跨区域、跨所有制兼并重组，改变部分地区钢铁产业 “小散乱” 局面，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。大型企业拥有强大的议价能力，而当下中国钢铁行业集中度低，对占钢铁成本近 50% 的铁矿石进口依赖又强，使得钢铁产业链上的利润大多流向海外矿商。
2021 年中国大陆超过香港成为日本食品第一大进口地区。
根据日本当局提供的数据，按出口额记其食品前三大出口地区分别是中国大陆（19.3 亿美元）、香港（19 亿美元）和美国（14.6 亿美元），增速较快的品类包括威士忌、扇贝和牛肉，同比分别上涨了 104%、70.2% 和 41.2%。今年生效的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）会使日本出口至中国、包括水产品和蔬菜在内的 86% 的产品实现零关税，或将进一步提高中日食品贸易规模。
日本称进口依赖中国，存在供应链风险。
日本政府上周发布报告显示，2019 年日本进口商品中约有 23.3% 来自中国，品类涵盖从电子元件到纺织品，其中电脑（98.8%）、手机（85.7%）的中国进口占比尤其高；其表示，过度依赖中国进口存在供应链风险，如遇运输受阻等将严重冲击消费市场。日本政府上周五称预计在本月推出一项经济安全法案，目标包括加强供应链、提高经济结构自主性。
富士康节后招工，内部推荐奖金最高 8000 元。
据官方公告，富士康 iDPBG 郑州厂区面向生产线普工开出最高 8000 元的内部招聘奖金，其中介绍人可得 500 元，求职者在职满 90 天且有效出勤满 55 天可得 6800-7500 元。iDPBG 主要负责 iPhone 代工，高工价主要得益于 iPhone 热销，其年前甚至开出了高达 10000 元的推荐奖金，以吸引人员、赶工出货。除了缺人，芯片是另一瓶颈——目前苹果因芯片短缺优先生产 iPhone，常规 iPad 交付期最长超过 9 周。
三星因薪资谈判破裂，或面临 53 年来首次罢工。
据海外媒体报道，由于薪资谈判破裂，三星电子工会于上周五向劳动部门提出仲裁，表示如果 10 天内无法达成仲裁协议，将拥有罢工的合法权利。其要求包括为所有员工加薪 1000 万韩元（约 5.3 万人民币），以及相当于营业利润 25% 的奖金。虽然罢工将进一步冲击供应链，包括半导体生产，但三星仍坚持至多 7.5% 的加薪率，不过表示会继续谈判。去年，三星高管曾因破坏工会活动被判有罪。
戴姆勒正式更名为梅赛德斯-奔驰。
奔驰方表示，新的梅赛德斯-奔驰集团将聚焦于乘用车品牌以及轻型商用车业务。这是该公司有史以来的第三次更名。1998 年，戴姆勒-奔驰更名为戴姆勒克莱斯勒。2007 年，原公司将克莱斯勒公司卖给 Cerberus Capital Management 公司之后，更名为戴姆勒股份公司。
D&G 将自营香水和美妆业务，走高端路线。
据《金融时报》，意大利奢侈品牌 Dolce & Gabbana 已结束与资生堂的授权协议，转为自己生产香水和美妆产品。过去，由于美妆自研生产昂贵又复杂，大部分奢侈品牌都选择授权制造，不过随着高端美妆越来越受欢迎，其逐渐成为重要业务。D&G 强调其香水和美妆产品必须走高端路线，并预测相关业务年营收将在七年内翻番，达到 10 亿欧元。
消息称亚马逊和耐克均考虑收购美国互动健身平台 Peloton。
亚马逊和耐克拒绝予以回应。Peloton 的主要产品是联网的健身自行车和跑步机，用户可以线上远程参加其健身器材上的课程。上月其 CEO 曾对员工表示，由于其高端健身自行车和跑步机的需求降低，会考虑裁员和减产。Peloton 目前市值约为 80 亿美元，较一年前近 500 亿美元的高点已经大幅缩水。
华为拿出至少 350 亿分红，每股分红同比下降 15%。
华为公布了分红数据，预计 2021 年每股分红 1.58 元。按照 2018 年华为总股数 222 亿股粗略计算，华为本次分红或超过 350 亿元。而根据华为 2020 年财报，其全球员工有 19.4 万人，能够参加持股计划的员工人数约 12 万。虽然今年每股分红较同期有所下降，但持股员工依然可以拿到人均 30 万的分红。
阿里在 SEC 登记 10 亿份 ADS，花旗：可能表明软银计划减持。
此次登记的 10 亿份 ADS（美国存托股票）相当于阿里已发行股票的 36.8%。以上周收市价 122.22 美元计算，若该批股份全部发行，价值将达 1222.2 亿美元。对此，花旗在周末的一份报告中表示，此举可以让 “从未在美国证券交易委员会登记过的公司股东灵活出售其股票”，这或许表明软银计划出售其在阿里的部分股份。软银持有阿里逾 50 亿股普通股，花旗认为其中很大一部分此前未在美国监管机构注册。
黑客攻击 “虫洞” 盗走 3.2 亿美元加密货币。
“虫洞” 是区块链生态中的基础设施，相当于 “桥梁”，使用户可以在不同区块链之间传输加密货币，其本质是一种资产托管服务。据分析，此次黑客是利用其中一个区块链上的漏洞，伪造了大约 12 万枚假代币，用来交换 “桥梁” 另一侧区块链上的真币，导致损失达 3.2 亿美元。业内人士称，区块链的透明度使其漏洞容易被识别和利用，而 “虫洞” 在连接多个区块链的同时，也为黑客提供了多个攻击媒介。
以上内容由林广英，实习生孙海宁、实习生易思琳提供
《晚点财经》是晚点 LatePost 团队推出的商业评论栏目。
每个工作日，我们与读者分享当天最重要的商业和财经资讯，并解释这些事为什么重要。
我们希望《晚点财经》成为读者最信任的商业财经类读物。请点击下方订阅关注我们。